恒大蝴蝶效应 中国债务危机掀起“资产甩卖潮”
中国恒大集团危机垄罩中国房地产市场，现如今更波及全球大型开发项目。许多与恒大比肩的中资开发商，在过去十年间争相于国际大都市投入大型开发项目，但在面临债务危机与监管整肃之际，企业急需将资产变现，恐将引发甩卖潮。路透社报道指出，绿地集团突破多道红线宣告爆雷，恒大和佳兆业集团都计划出售香港房地产项目以筹集现金。
路透报道称，中国房企绿地先前刚建成悉尼最高的住宅大楼，其于布鲁克林、洛杉矶、巴黎和多伦多更拥有价值数十亿美元的项目。但恒大风暴之后，绿地也突破中国官方设定的多道债务“红线”，宣告再一家房企暴雷。
绿地集团此前已将伦敦另一个主要土地资产部分向市场投放，此外，另有多家开发商旗下资产也纷纷挂牌出售，恒大和佳兆业集团都计画出售香港房地产项目以筹集现金，中泛控股则遭债权人没收旧金山高楼建物。
资产管理公司霸菱的新兴市场企业债务主管拉沃尔（Omotunde Lawal）表示，公司遭遇流动性问题就会开始寻求出售投资物业，许多中资企业先前争相高价拿下海外黄金土地，但却不知可由谁来接盘，造成如今甚至不太可能回收成本。
他补充说道：“中国开发商在2013年至2018年间，大规模进行国际投资，但因中国政府整肃中国房企债务问题，使得相关企业的大量支出突然放缓。”
房地产公司Avison Young的伦敦市中心负责人Chris Gore表示，目前尚不知任何突然的出售计划，但若中国国内的危机持续下去，预期中资企业压力将越来越大。
另外值得关注的是，帝欧家居11月1日在互动平台表示，与恒大3950万元已逾期应收票据将抵房解决，应收账款馀额达34.79亿元，目前正办理相关登记手续。昨天晚间，帝欧家居还公告称，公司将花不超2亿元回购公司股份，用于股权激励。按照帝欧家居披露的信息，其与恒大集团及其成员企业此前存在业务往来，后者向其购买瓷砖产品。
帝欧家居表示，截至今年9月底，公司与恒大集团及其成员企业之间的应收账款馀额为7400万元，应收票据馀额为4000万元左右。其中，已逾期应收票据馀额为4100万元左右，其中3950万元已与恒大集团达成抵房解决方案，目前正在办理相关登记手续。
11月1日晚间，帝欧家居发布公告称，公司以集中竞价交易的方式回购公司股份，回购金额上限2亿元、回购价格上限20.68元/股，回购期限不超12个月，本次回购的股份将用于实施员工持股计划或股权激励计划，预计可回购股份数量约为967.11万股，约占公司当前总股本的2.50%。
对于本次回购的目的，帝欧家居基于对公司未来发展前景的信心和对公司价值的高度认可，为进一步健全公司长效激励机制，充分调动公司核心骨干及优秀员工的积极性，共同促进公司的长期稳定发展，结合公司经营情况、财务状况、未来盈利能力等方面，计划以自有资金通过二级市场回购公司股份用于实施员工持股计划或股权激励计划。公司如未能在股份回购完成之后36个月内实施前述用途，未使用部分将履行相关程序予以注销。
“现在整个行业确实风声鹤唳的，今时不同往日，再融资很艰难，以前‘借新还旧’的念想现在也断了。”一位大型房企高层对路透称，大部分企业眼下忙于为境外到期债券预筹资金，特别是有债务相继到期的现在都在绞尽脑汁想办法。
多家企业陷入资金链困局，一位业内人士表示，已经有企业在做债券置换的计划。
瑞银银行研究团队对恒大违约、更多高风险开发商违约、房地产活动大幅下行等不同情景下银行贷款质量可能受到的影响做了压力测试，主要结论是银行贷款的整体风险敞口可控。该团队表示：“如果考虑到银行的表外敞口及来自房地产相关行业和地方政府债务的间接敞口，影响可能会更大。”
两位知情消息人士日前表示，中国监管机构要求部分持有大量美元债的房地产企业对其还款风险进行评估，在本周国家发改委国家外汇管理局联合召开的会议上，也有企业提出贷款展期和延长偿还期等外债重组的建议。
FX168财经
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发表于 2021-11-4 11:42:03
